24/05/2024 08:47

AI浪潮沒法擋，Nvidia值得擁有

大市分析

預 測 　：--
支 持 位：--            阻 力 位：--

理 由　：
　　純以升幅而論，內房股近期可說跑贏大市。受政策大力推動下，過往股價跌得越深，反彈幅度亦變得驚人，例如花樣年(01777)及融創中國(01918)，升幅一度超過一倍！不過相比美國上市之法拉第未來(FFIE)則只是「小兒科」，皆因此股在一個星期內，股價由最低0.04美元，暴升至最高3.8701美元，累升幾乎達100倍！惟即使如此急升，市值最高亦僅約10億美元而已！投資者對法拉第未來以及其創始人賈躍亭應該不會感到陌生。法拉第未來成立時間與「蔚小理」相若(2014年-2015年)，但迄今僅生產了11部汽車，其中一部之車主就是賈躍亭。在持續燒錢加上未能成功量產下，集團前景之嚴峻可想而知。至於早前炒上之原因亦僅是賈躍亭在社交媒體上表示有意重返公司而已(法拉第未來已即時回應「不行」！)。股價本週亦大上大落，執筆之時亦已回落至1.12美元，此類股份風險極高，大家亦不宜沾手矣。
　　另外，本週焦點肯定離不開被喻為全球最重要公司之Nvidia業績。其季績表現亦沒有令筆者失望，營業收入增加262%，Non-GAAP毛利率達到78.9%，每股盈利急升461%至6.12美元；集團第二季業績展望亦高於市場預期，另外亦宣布股份一拆十。有業績支持加上股份拆細消息，股價再有突破自然亦不會感到意外。
　　不過更值得留意的是整個產業鏈往後之發展。本週與AI相關之話題不少，Microsoft Build2024開發者大會上發布新一代AI電腦Copilot+PC已可預示AI應用將更快地融入大家日常生活中。而一旦出現以上情況，大型企業為維持優勢，亦將持續加大相關研發，皆因深明若未能趕上本輪AI熱潮而被「比下去」，往後競爭力以至公司估值亦恐怕會大打折扣。而且就連國家亦開始採購以加快「主權AI」(國家利用基建設備、數據、勞動力及商業網絡產出AI之能力)發展。事實上，Nvidia CFO亦透露主權AI今年將可帶來數十億美元收入。亦可能基於以上狀況，導致產品供不應求，甚至原先投資者關注Hooper系列或因過渡至Blackwell而出現「空窗期」的情況亦未有出現。筆者將繼續看好AI產業鏈之發展，亦會續伺機增持相關股份。

股份推介
攜程集團—Ｓ (09961)

建 議 　：中長線吸納($410.00以下)
止 蝕 　：--            目 標　 ：--

理 由　：
　　最後談談港股表現。恒指本週在未能突破19,700點後有所調整並連跌三個交易日，筆者相信早前之利好大市之消息已逐步被消化，惟基於市底仍不俗之情況下，在未有更多政策利好消息配合之前，相信恒指將於18,500-19,000點附近整固。股份方面則可留意績優股，攜程(09961)最新公布之首季業績表現亮麗，收入及淨利潤分別增加29.4%及27.8%，當中出境酒店和機票預訂同比增長便超過一倍，預期暑假有望維持強勁增長。在基本面支持下，未來股價仍有望破頂，建議可於410元以下吸納，並作中長線持有。《耀才證券研究部總監　植耀輝》

＊筆者持有Nvidia股份

＊《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。

23/05/2024 08:43

美股回落，恒指續留意萬九點支持

大市分析

預 測 　：--
支 持 位：--            阻 力 位：--

理 由　：
　　美股三大指數在Nvidia公布業績前下跌。聯儲局議息會議紀錄顯示聯儲局立場偏鷹，利淡市場氣氛。道指下跌201點或0.5%，標普500指數及納指則分別下跌0.27%及0.19%。在收市後Nvidia公布季績再次為市場帶來驚喜，季績表現及第二季展望皆優於市場預期，股價在盤後交易時段升超過6%。
　　A股昨日(22日)表現則反覆靠穩，滬深兩市呈窄幅上落，最終上綜指平收，報3,158點，深成指則微升0.12%，收報9,693點，兩市成交金額約8,300億元人民幣。
　　港股走勢同樣欠缺方向，恒指早段最多曾跌71點，其後輾轉回升至19,300點之上，最高升至19,359點，惟科技股及友邦(01299)偏軟，恒指午後又再度下跌，最終恒指收報19,195點，下跌25點或0.13%，科指則升0.3%，收報3,992點，全日成交顯著縮減至1,267億元。
　　由於暫缺乏進一步利好消息以及A股走勢有所轉弱，預料港股將繼續有所調整，若失守19,000點關口，則支持將下移至18,500點附近。《耀才證券研究部總監　植耀輝》

＊筆者持有Nvidia股份

＊《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。

22/05/2024 08:50

標普納指齊創新高，恒指續高位整固

大市分析

預 測 　：--
支 持 位：--            阻 力 位：--

理 由　：
　　美股三大指數續有好表現，標普500指數及納指創收市新高，道指則微升0.17%。Nvidia於公布業績前夕續升，並與微軟雙雙創收市新高。
　　A股方面，滬深兩市在低開後未見反彈下最終亦未能扭轉跌勢，上綜指下跌0.42%，收報3,157點，深成指亦跌0.71%，收報9,681點，全日成交金額不足8,000億元人民幣。
　　至於港股方面，恒指在連日造好下終迎來調整。恒指低開163點後跌勢持續擴大，最多曾跌461點，低見19,175點，最終恒指收報19,220點，下跌415點或2.12%，科指跌幅則達到3.7%，收報3,980點，全日成交金額仍超過1,505.8億元。成份股中以理想汽車(02015)表現最差，大跌19.3%，另外醫藥相關股亦急跌，京東健康(09618)、阿里健康(00241)、藥明生物(02269)及中生製藥(01177)分別大跌8.4%、6.9、6.1%及5.8%；上升成份股則只得6隻，當中以神華(01088)表現最佳，上升1.7%並創上市新高。至於內房股則個別發展，龍湖(00960)微升0.3%，不過中海外(00688)則跌1.6%。
　　雖然恒指昨日下跌，不過上升趨勢暫仍維持，短線先留意19,000點水平能否守穩，另外A股走勢亦值得關注。預期恒指暫續於19,000點水平附近先作整固。《耀才證券研究部總監　植耀輝》

＊筆者持有Nvidia股份

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21/05/2024 08:36

美股個別發展納指破頂，恒指去向還看A股

大市分析

預 測 　：--
支 持 位：--            阻 力 位：--

理 由　：
　　美股三大指數個別發展，道指從四萬點關口回落，下跌196點或0.49%，收報39,806點，標普500指數及納指則升0.09%及0.65%。當中納指繼道指後再創歷史新高。即將公布業績之Nvidia上升2.5%。
　　A股方面，滬深兩市昨日(20日)皆造好，當中上綜指升0.54%，收報3,171點，再創今年新高，深成指則在大部分時間維持升勢下，最終收報9,750點，上升0.43%，兩市成交逾9,900億元人民幣。
　　港股方面，恒指高開67點後維持升勢，並一度突破19,700點，再創年內新高，其後大部分時間均企穩於19,600點水平；收市前亦變化不大，最終恒指收報19,636點，上升82點或0.42%，科指則升0.55%，收報4,135點，大市成交稍為縮減至1,564.8億元。
　　雖然港股收市再創年內新高，不過大市在逼近19,700點附近後漸見沽壓，另外成交有所縮減亦反映資金入市開始變得審慎，惟整體市況仍不俗，若A股持續有不俗表現，預計港股仍有望挑戰兩萬點關口。《耀才證券研究部總監　植耀輝》

＊筆者持有Nvidia股份

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20/05/2024 08:39

道指首度企穩四萬關，恒指勢仍強

大市分析

預 測 　：--
支 持 位：--            阻 力 位：--

理 由　：
　　美股上週五(17日)個別發展，道指及標普500指數上升，納指則偏軟。值得一提的是，道指首度收報四萬點之上，一週計則道指累升1.2%，標普500指數及納指則分別累升1.5%及2.1%。展望本週，市場焦點將集中於Nvidia業績身上。
　　至於A股上週五造好，深成指及上綜指分別上升1.1%及1%，全週計則深成指微跌0.2%，上綜指則升1.6%。內地上週五公布一系列針對房地產之措施，刺激相關板塊急升，本週可繼續關注其表現。
　　港股方面，恒指上週維持升勢，週五(17/5)再創年內新高19,602點，最終亦以高位收市，報19,553點，上升177點或0.91，全週計升幅則達到589點或3.1%；科指亦累升150點或3.8%，收報4,112點。恒指已連升第四週，累積升幅達到1,902點或10.8%。內房股升幅驚人，成份股中龍湖(00960)、碧服(06098)及中海外(00688)一週分別急升28%、19%及12%。部分四五線內房升幅更誇張，花樣年(01777)一週便累升超過一倍。
　　港股勢頭依然不俗，加上成交量持續暢旺，後市可望續試年內新高，不過始終累升不少，短期或會有所回調，惟只要守穩10天線即18,850點水平，相信強勢仍有望維持。《耀才證券研究部總監　植耀輝》

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17/05/2024 08:36

義烏指數「不靠譜」，航運股未宜高追

大市分析

預 測 　：--
支 持 位：--            阻 力 位：--

理 由　：
　　上周相約了一班好友到飯堂相聚，言談間大家開始討論美股前景。雖然對後市看法不一，然而大家卻一致認為，相比聯儲局減息，美國大選對美股之影響更為重要。有朋友便提出用「義烏指數」去猜測特朗普將贏得大選。義烏指數其實並不真的是一個指數，充其量只是一個簡單統計，概念就是在義烏地區，拜登與特朗普哪一位有較多宣傳品訂單，哪一方便有較高勝算。該指數成名於2016年美國大選，當時民主黨總統候選人希拉莉在一片看好下，最終敗給共和黨總統候選人特朗普，後來有人發現特朗普競選之周邊產品在義烏(全球小商品最大集散地)之訂單數遠勝希拉莉，義烏指數從此便成為預測美國大選之另類指標。但論其準繩度其實亦「得啖笑」，皆因上屆(2020年)便已「失靈」。雖然有指特朗普現時相關訂單比較多，但建議大家也不必太在意有關消息。
　　回說港股方面，受騰訊(00700)季績大勝預期以及股價造好支持，恒指昨日(16日)維持升勢並再破頂，而今日(17日)內地將公佈一系列經濟資料。當然，市場氣氛依然不俗，從昨日成交量超過2千億元可見一斑；惟始終港股升幅實在不少(若以19/4低位16,044點計，累升已達到3,332點或21%)，或會於19,000點附近先行整固。
　　最後跟進近日急升之航運股表現。龍頭馬士基首季業績表現佳以及上調今年貨櫃需求展望，加上中東衝突等因素，同時上週五公佈之上海集裝箱出口運價指數(SCFI)大升18%，刺激航運板塊急升。由於紅海航道持續受威脅，導致須繞道非洲好望角，對化解集裝箱運力過剩有一定幫助，問題是一旦局勢轉趨緩和，運力過剩問題將再度浮現，加上運力仍持續增加(根據Alphaliner統計，單計今年四月50艘合計運力33萬個集裝箱之全新貨船交付)，所以若細心觀察的話，便會發現貨市場運價會較船公司簽下之長約運價高得多，理由在於紅海危機之出現拉升運價之利好因素僅屬短暫情況而已。所以主力從事集裝箱貨運之船企只宜短炒並須嚴守止蝕。
　　相比之下，乾散貨行情則比較「對辦」，傳統淡季(第一季)依然有不俗表現，踏入第二季南美縠物運輸旺季下，相信乾散貨運行情有望延續。研究機構Clarksons便預期在全球經濟復蘇較預期為佳之情況下，今年乾散貨貿易料可增加2.6%，故此從事乾散貨為主之太平洋航運(02343)股價有望跑贏同業。
《耀才證券研究部總監　植耀輝》

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16/05/2024 08:45

美股三大指數齊創歷史新高，恒指有望再試年內高位

大市分析

預 測 　：--
支 持 位：--            阻 力 位：--

理 由　：
　　美股三大指數齊創歷史新高，美國通脹數據合乎預期，按月升幅則低於預期，加上半導體股備受追捧，均支持大市上揚。道指上升0.9%，收報39,908點，標普500指數亦升1.2%，收報5,308點，納指升幅更達到1.4%，收報16,742點。
　　港股方面，恒指周二早段一度再升186點，高見19,301點，不過友邦(01299)等金融股自高位回落，恒指一度倒跌最多42點，收市前則維持拉鋸。最終恒指收報19,073點，下跌41點或0.22%，科指則升22點或0.57%，收報4,041點，全日成交依然活躍，達到1,430.6億元。市場焦點當然離不開騰訊(00700)及阿里(09988)季績，兩者股價在績前均企穩，前者升近1%，阿里則升1.85%。騰訊業績表現遠勝預期，不過阿里業績則不及預期，兩者股價料會對今日港股有一定影響。另外A股昨日走勢亦偏軟，上綜指及深成指均跌不足1%。預期港股今日有望企穩19,300點，若A股能有好表現，則恒指有望上試19,500點水平。《耀才證券研究部總監　植耀輝》

＊筆者並未持有相關股份

＊《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。